这两天，商业养老保险火了！
6月23日，国新办举行例行吹风会，保监会副主席*洪就《关于加快发展商业养老保险的若干意见》（以下简称《若干意见》）进行解读。两天前（6月21日），国务院常务会议刚刚原则通过了这份《若干意见》。
国务院总理李克强在会议上强调：
“
商业养老保险资金和社保基金一样，都是老百姓的‘养命钱’、‘活命钱’，必须确保这些资金安全可靠运营。各保险机构务必守住这一底线。
”
*洪第一时间作出批注：“商业养老保险资金不能与一般的商业保险资金运用一样，比如说一些竞争性的行业，商业养老保险的资金就不宜进入。”
那么，《若干意见》究竟给商业养老保险释放了哪些红利？保险公司又会作出怎样的回应？
*策或推动产品服务创新
《若干意见》主要从三个层面加快发展商业养老保险。
一是支持商业保险机构为个人和家庭提供个性化、差异化养老保障，积极提供企业和职业年金计划产品和服务。
大力发展老年人意外伤害、长期护理、住房反向抵押等商业养老保险，逐步建立长期照护、康养结合、医养结合等养老服务保障体系。探索发展针对无子女、“空巢”家庭等特殊群体的综合养老保障计划。
二是确保商业养老保险资金安全可靠运营，实现保值和合理回报。
鼓励商业养老保险资金以投资新建、参股、托管等方式兴办养老机构，支持发展适应养老机构经营管理风险要求的责任保险。
三是加大*策扶持。
落实好国家支持保险和养老服务业发展的相关财税*策，加快个人税收递延型商业养老保险试点，支持商业养老保险机构有序参与基本养老保险基金投资管理，为商业养老保险资金参与国家重大项目和民生工程等建设提供绿色通道和优先支持。加大监管力度，督促保险机构提高服务质量，维护消费者合法权益，切实防控风险。
具体来看，一家大型上市公司产品设计负责人告诉《国际金融报》记者：
“
目前，商业保险机构在为个人和家庭提供产品和服务方面比较同质化，一些创新型产品和服务很难推开，比如，住房反向抵押等。《若干意见》或许能够进一步推动这些创新型产品和服务的发展。
”险企多方式分食“蛋糕”
随着社会老龄化程度的加深，市场上有负担能力且追求品质养老的客户需求明显增长。
根据人口统计数据显示，年老龄人口为2.3亿，未来二十年内中国将进入急速老龄化阶段，老年人口预测将快速增长至4.2亿。
在一位资深保险业内人士看来：“办养老机构看似不挣钱，但是，未来的发展空间却是最大的。而且，各家保险公司都在以不同的方式分食这块‘蛋糕’。”
保险公司分食“蛋糕”最常见的模式是养老产业与保险业务的互动模式，结合客户品质、养老需求，推出与之匹配的养老年金保险产品，并同期规划建设自有养老社区，包括泰康人寿、太平人寿、中国平安都采用了这个模式。
6月23日，太平人寿联合“新东苑?快乐家园”推出“全实景+浸入式”高端客户养老增值服务。
所谓“全实景”，是已经建设成熟且交付使用的，拥有完善的软、硬件配套的高端养老社区环境；而“浸入式”，则是让客户真正地住进养老社区，和那些已经入住的老人们一起，24小时不间断地经历和感受最真实的养老社区生活状态。
当然，不得不提的还有个人税收递延型商业养老保险试点。
所谓的个人税收递延型商业养老保险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。由于在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同的生命阶段，其边际税率有非常大的区别，对于投保人有一定的税收优惠，从而拉动个人购买养老保险的需求，也是拉动内需的一个催化剂。
虽然国务院常委会、《若干意见》都没有明确这一试点的具体时间表，但与以往相关会议或文件中提及该试点时的表述相比，已有明显变化——之前多用“适时开展”、“正在研究”，而此次明确表述为“加快试点”。
《国际金融报》记者也从业内获知试点正在加快推进的实质消息。不少保险机构内部人士告诉记者，他们一直在做产品、系统、销售等方面的准备，随时等待试点启动。
他们认为，今年下半年有落地可能，且初期试点或不限于上海，而是在多个城市同步铺开，试点力度大于此前预期。
三方面护好“养命钱”
《若干意见》在给出这些*策红利的同时，也收紧了监管的“口袋”。
*洪表示，养老金是老百姓的养命钱、活命钱，作为商业养老保险公司，发展商业养老保险，商业养老金的管理不能简单地像一般商业保险业务一样，负债准备金的运用不能简单地做投资，不能简单地要求高回报，高回报就必然伴随着高风险。
“保险是管理风险的行业，老百姓投保商业养老保险，确保资金安全稳健是我们首先要考虑的因素。”
那么，如何确保商业养老保险资金的营运安全，确保老百姓的养命钱、活命钱能够得到有效、安全的保障？
保监会准备从3个方面来确保商业养老保险资金的安全稳健运营：
第一，要强化保险机构的资质要求。也就是说，经营商业养老保险和经营一般的人身保险业务，保监会会做进一步强化，提出更高的资质要求。
第二，加强养老保险资金投资运作管理的监管。一是加强养老保险资金运用的规章制度的建设；二是要加强商业养老保险资金资产负债匹配的管理；三是健全定量评估、定性评估以及压力测试等一些规则制度；四是对商业养老保险资金的运用建立投资分级管理和限额管理机制；五是强化对商业养老保险资金运用的风险监测和预警机制的建设。
第三，完善商业养老保险资金投资的支持*策。商业养老保险资金不能与一般的商业保险资金运用一样。比如说一些竞争性的行业，商业养老保险的资金就不宜进入，商业养老保险资金运用应该追求的是风险相对比较低，回报比较稳健的。
记者张颖
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